Элитный алкоголь может упасть в цене в 2022-2023 годах
Элитный алкоголь, как и любой другой инвестиционный актив, характеризуется волатильностью цены: он может дорожать и дешеветь в зависимости от внешних экономических событий.
Чаще остальных на стоимость коллекционных вин и раритетных марок виски влияют финансовые кризисы.
Кроме того, элитный алкоголь также является так называемым «альтернативным активом», который противопоставляется традиционным инструментам инвестирования – акциям, облигациям и драгоценным металлам. У этой классификации есть неприятное следствие. Альтернативные активы характеризуются большей волатильностью, чем традиционные – они активнее изменяют свою цену вследствие экономических потрясений или иных явлений финансового рынка.
В 2022–2023 годах мир неминуемо столкнётся с финансовым кризисом, вызванным политическими потрясениями, логистическими разрывами и продовольственными проблемами. И, разумеется, это повлияет на цену элитного алкоголя. Но насколько она снизится? Разбираемся в этом материале.
Что было с элитным алкоголем в 2020 году
Последний общемировой финансовый кризис, с которым столкнулось человечество, датируется 2020 годом. Он был вызван пандемией, которая привела к остановке производственных процессов, закрытию границ государств и разрыву многих логистических цепочек.
Согласно данным Мирового валютного фонда, в 2020 году мировой объем производства, главный индекс развития экономики, продемонстрировал падение на 4,9%. При этом страны с развитой экономикой пострадали сильнее остальных – в зоне евро падение составило 10,2%, в Соединённых Штатах Америки – 8,0%. В России, которая считалась государством с формирующимся рынком, падение объёма производства составило 6,6%.
Мы рассматриваем мировой кризис 2020 года как один из самых хорошо задокументированных – и одновременно с этим случившемся в период развитого рынка элитного алкоголя. Для сравнения, кризис 2008 года, хотя также задокументирован, пришёлся на период, когда рынок элитного алкоголя находился в своём развивающемся состоянии.
Цены на элитный алкоголь продемонстрировали схожее с уровнем мировой экономики падение – в среднем они снизились на 10–15% в зависимости от бренда и винтажа.
В первую очередь пострадали так называемые «голубые фишки», пять вин Бордо и Бургундии, которые наиболее активно торгуются на аукционах и формируют общемировой тренд стоимости:
- Chateau Mouton-Rothschild;
- Chateau Lafite-Rothschild;
- Chateau Margaux;
- Petrus;
- Domaine de la Romanée-Conti.
«Альтернативные напитки», в число которых входят остальные вина первых крю, вина вторых крю, калифорнийский каберне совиньон, шампанское, итальянское бароло и так далее, продемонстрировали меньшее падение и – что неожиданно – более быстрое восстановление стоимости после перехода мировой экономики в «стандартный режим».
Особенность кризиса 2020 года на рынке элитного алкоголя
Важно понимать, что восстановление рынка элитного алкоголя в 2020 году обусловлено двумя ключевыми факторами, которые значительно изменили торговые операции и специфику сегмента:
- Рост количества китайских и азиатских инвесторов. Если до 2020 года основные торги элитным алкоголем проводились в Нью-Йорке, Лондоне, Париже, Бордо и Эдинбурге, то в 2020 году центр рынка сместился в Гонконг. Приток денег от инвесторов из Китая и других азиатских государств позволил быстро восстановить цены на коллекционные вина и виски.
- Рост количества неквалифицированных инвесторов. Люди со средним доходом в стремлении сохранить заработанные деньги начали обращать внимание на альтернативные активы. Это привлекло большое количество неквалифицированных инвесторов на рынки криптовалют и элитного алкоголя, благодаря чему коллекционные вина так называемого «второго эшелона» (со средней ценой порядка 200 долларов за бутылку) не только оперативный восстановили свою стоимость, но и продемонстрировали значительно более быстрый рост, чем «голубые фишки».
Эти два фактора помогли рынку элитного алкоголя быстро восстановиться после кризиса 2020 года. Однако они были ожидаемыми и предсказуемыми. Поэтому коллекционеры элитного алкоголя, которые ещё в конце 2010-х годов сделали ставку на вторые вина и напитки «второго эшелона», смогли в 2020 году значительно приумножить свой капитал.
Что будет с элитным алкоголем в 2022–2023 годах
Для понимания формирования динамики цены на элитный алкоголь важно отметить, что это – альтернативный актив, который обычно дешевеет и дорожает быстрее и сильнее, чем традиционные, но по тем же причинам.
В 2020 году падение уровня мировой экономики составило 4,9%. При этом цены на элитный алкоголь снизились на 10–15% в зависимости от бренда и винтажа. В 2022 году ожидаемое падение мировой экономики составит порядка 15%. Это означает, что цены на элитный алкоголь могут снизиться на 30–45%.
Что может спасти элитный алкоголь от обесценивания
В 2020 году спасением рынка элитного алкоголя стали неквалифицированные инвесторы и покупатели из азиатских государств. Сейчас у индустрии не осталось «внешних ресурсов». Нет достаточно богатого региона, инвесторы из которого могли бы удержать элитный алкоголь от падения цены.
Поэтому инвесторам остаётся обращаться ко внутренним ресурсам, в число которых входят:
- Уничтожение активов. В конце концов, элитный алкоголь – это прежде всего алкоголь, а уж потом средство инвестирования. Поэтому целесообразным решением станет уничтожение активов – употребление вин, виски и других напитков из коллекции в стремлении не только насладиться вкусом, но и сохранить стоимость оставшихся. Это стандартная экономическая практика, которую применяют для борьбы с инфляцией в мире фиатных денежных знаков и криптовалют.
- Приостановка торгов. Элитный алкоголь не требует немедленной продажи – его можно просто не выставлять на аукционы, чтобы предотвратить резкое падение стоимости. Такой подход могут позволить себе квалифицированные инвесторы с диверсифицированным портфелем и «подушкой безопасности». После восстановления мировой экономики в 2025–2030 годах алкоголь можно будет продать.
Это справедливо и по отношению к неквалифицированным инвесторам, которые оперируют недорогим элитный алкоголем.
Текущее состояние рынка элитного алкоголя
Прямо сейчас, в июне 2022 года, общемировой рынок элитного алкоголя готовится к падению. Несмотря на то, что индексы демонстрируют определённый рост, сами темпы положительной динамики замедлились.
Для анализа целесообразно воспользоваться данными Liv-Ex – международной винной биржи, которая отслеживает динамику стоимости более чем 320 тысяч марок элитного алкоголя:
- Индекс Liv-Ex Fine Wine 50, описывающий цены 50 главных коллекционных вин («голубых фишек»), за май 2022 года продемонстрировал рост в 0.5% при среднегодовом темпе роста в 1.1% в месяц.
- Индекс Liv-Ex Fine Wine 100, описывающий цены 100 главных коллекционных вин, которые выбирают квалифицированные инвесторы, за май 2022 года продемонстрировал рост в 0.7% при среднегодовом темпе роста в 1.85% в месяц.
- Индекс Liv-Ex Fine Wine 1000, описывающий цены 1000 главных коллекционных вин, составляющих ядро рынка элитного алкоголя для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, за май 2022 года продемонстрировал рост в 1.6% при среднегодовом темпе роста в 2.13% в месяц.
Замедление скорости роста цен на фоне старта торгов Bordeaux En Primeur – это очень опасный признак, который означает, что инвесторы начинают уходить с рынка элитного алкоголя, а также приостанавливают продажи.
Что делать коллекционеру элитного алкоголя в финансовом кризисе 2022–2023 годов?
Коллекционеры элитного алкоголя сейчас встают перед выбором:
- Уничтожить активы – то есть выпить вино, виски или другой напиток.
- Заморозить активы на 5–10 лет в ожидании восстановления мировой экономики и роста цен на премиальные напитки.
- Продать элитный алкоголь немедленно, пока он не подешевел окончательно.
У каждого из подходов есть свои преимущества и недостатки. Если вы собирали элитное вино из любви к нему, а не ради сохранения и приумножения капитала – что ж, пора искать хороший момент для того, чтобы достать из погреба Бордо 1980 года. Если ваш капитал и «финансовая подушка» позволяют безбедно жить в течение нескольких лет – можно заморозить активы.
Во всех остальных случаях пора продать элитный алкоголь. И сделать это можно в нашей компании. Мы покупаем коллекционные вина, виски, шампанское, коньяк и другие напитки, предлагая высокие цены, которые устанавливаются в соответствии с международными аукционными.